OFweek電子工程網訊：上周，臺灣上市柜公司全數公布11月營收數字，誠如先前我們提到過的，除了蘋果iPhone6/6Plus等部分受惠股續(xù)揚之外，其他多數核心零組件早在10月份已見高點，11月營收已出現不同程度的季節(jié)性下滑，預料12月份該現象仍將持續(xù)。

　　目前距離2015年僅剩短短兩周，產業(yè)界制定來年KPI和預算的動作也告一段，投資界各方人馬也都在關注明年趨勢方向。

　　展望2015年，多數半導體相關企業(yè)共同指出，4G-LTE基站仍將持續(xù)鋪設，4G手機芯片仍將是主角中的主角，而指紋識別、可穿戴設備和物聯網相關芯片，以及車用電子相關，都將是2015年重點布局的方向。此外，NFC、移動支付，也將持續(xù)成為關注焦點。另外，預料將有50%的高端智能手機會將無線充電納入標配，也都是近期比較明朗的趨勢方向。

　　各位如果這段前言看完了，也就不要再浪費時間往下看了，本周內容基本和上周差不多。

　　核心觀點：有夢最美、希望相隨，IC半導體仍是2015年重頭戲展望2015年，確實還是有一些亮點值得去追尋，而IC半導體仍是2015年重頭戲。尤其權威機構SEMI，在上周也提出全球半導體設備產業(yè)預測，基本表態(tài)2014年這波成長態(tài)勢仍可望延續(xù)至2015年，基本也為明年定調，半導體產業(yè)仍將是值得期待的一年。

　　1).季節(jié)性下滑≠周期性結束我們要說是，4Q向來是半導體產業(yè)的淡季，季節(jié)性下滑在所難免，尤其今年4Q14不像去年4Q13那樣在下滑之后又再次面臨下修，今年的狀況算是不錯的了。

　　臺系IC設計大廠聯發(fā)科(MTK)11月營收下滑逾20%，這個淡季會持續(xù)到明年1Q15。不過今年4Q14還是有一些半導體代表性企業(yè)，基本沒有受到季節(jié)性下滑的影響，訂單能見度依然維持高昂；臺灣三大晶圓代工廠臺積電(TSMC)、聯電(UMC)及世界先進(VIS)均不約而同表示4Q14算是“淡季不淡季”。

　　然而，聯發(fā)科單月營收的下滑，其實只是呈現了一個“先蹲后跳”的表面現象，內部對于2015年的景氣展望可說是相當樂觀。

　　回顧2014年全球4G-LTE基礎建設正如火如荼進行著，2015年預料將進入第一個成長爆發(fā)期，而近期手機供應鏈亦陸續(xù)傳出，聯發(fā)科明年在4G芯片潛藏的爆發(fā)力恐有3倍增速，說明了4G這塊市場確實不容小覷；半導體產業(yè)真的不是周期的結束，所有業(yè)者都在積極搶攻市場，當然也包括了聯發(fā)科的勁敵--展訊(Spreadtrum)。

　　試想，展訊這樣的公司一旦借殼或特批上市了，對于既有的IC設計乃至于整個半導體族群PE估值的提升，會有多么巨大的鼓舞作用？2).IC半導體仍是2015年重頭戲SEMI上周提出全球半導體設備產業(yè)預測，預估2014年全球市場營收達380億美元，YoY+19.3%，此波成長態(tài)勢仍可望延續(xù)至2015年，預料將進一步上探440億元，YoY+15.2%?；疽矠槊髂臧雽w趨勢向上定調。

　　對于2015年的展望，多數半導體相關企業(yè)則共同指出，4G-LTE基站仍將持續(xù)鋪設，4G手機芯片仍將是主角中的主角，而指紋識別、可穿戴設備和物聯網相關芯片，以及車用電子相關，也都將是2015年重點布局的方向。

　　我們一直強調的“中國大陸半導體元年”概念下，未來還有好多年要玩，也許2~3年后回頭看待今天的股價都會覺得很便宜。請記得，我們強調的是中國大陸半導體，不是全球范圍、不是臺灣地區(qū)。中長期整個產能轉移的過程中，即便全球半導體2015年增數回落，大陸半導體的快速增長也會稀釋掉這些因素。

　　整體涉及半導體領域的A股，包括了綜合封裝廠長電科技和通富微電、專業(yè)細分領域封裝廠晶方科技、太極實業(yè)、華天科技(昆山西鈦)和碩貝德(科陽光電)，IC設計的中穎電子、盈方微、MEMS概念的蘇州固锝，特用化學品及耗材的上海新陽、設備商七星電子，和其他相關概念則包括：北京君正、同方國芯、上海貝嶺、國民技術、大唐電信、歐比特、興森科技…